Es ist Sommer und es ist heiß. Ranma und seine Freunde sind am Strand, um sich zu entspannen und die Sonne zu genießen. Soun und Genma spielen ihre übliche Partie Go, während Kasumi ihnen Getränke anbietet und Nabiki in der Nähe ein Sonnenbad nimmt. Ranma ärgert Ryoga wie immer, und dieses Mal beschließt Ryoga, ihn mit zwei Felsbrocken zu jagen, um sich Respekt zu verschaffen. Währenddessen sieht man Köln, wie sie Mousse in ihrem Ramen-Restaurant terrorisiert, wo Mousse als Aushilfe arbeitet. Shampoo, die ebenfalls anwesend ist, bietet an, ihrem "Schatz" Ranma etwas zu essen zu bringen. Auch Ukyo bereitet eine spezielle Okonomiyaki (eine Art Pizza) für ihren "Darling" Ranma zu. Wie Sie sich vorstellen können, bricht das Chaos aus, als Ukyo und Shampoo gleichzeitig versuchen, Ranma ihre Gerichte zu geben, und Ryoga immer noch mit zwei Felsbrocken hinter ihm her ist. Ranma schnappt sich schnell Ukyo und Shampoo und springt dem Felsbrocken gerade noch rechtzeitig aus dem Weg. Das Surfbrett landet auf Ryoga und er bricht auf ihm zusammen. Gerade als das Chaos vorbei zu sein scheint, ertönt ein weiteres seltsames Geräusch aus Shampoos Ramenschachtel, woraufhin sie diese vor Schreck in die Luft wirft. Es stellt sich heraus, dass es Happosai ist, der seine Ankunft mit den Worten "Never fear, Happi is here" ankündigt. Happosais Ziel ist es, seine Sammlung von "Pantie" zu erweitern und er beginnt sofort mit Ranma-chan. Dabei überfahren Happosai, Ranma-chan, Ukyo und Shampoo den gerade aus dem Koma erwachten Ryoga. Nach diesem komischen Vorspiel beginnt der eigentliche Film.
Familie Tendo und Saotome sitzen im Tendo-Dojo und diskutieren, was sie gegen die Hitze tun können. Plötzlich kommt Kuno mit der Lösung ihres Problems. Er verkündet, dass seine Sommerjacht "Binsense" endlich fertig ist und lädt Ranma-chan (sein geliebtes "Zopfmädchen") und Akane zu einer Kreuzfahrt ein. Zu seinem Entsetzen wollen auch alle anderen Charaktere mitkommen, darunter Shampoo, Ukyo, Mousse, Ryoga, Happosai und Köln. Trotz seines Widerwillens stimmt Kuno zu und die Bootsfahrt beginnt. Nach einer Weile sind sie ziemlich weit von der Küste entfernt und das Radio meldet, dass ein Sturm aufzieht. Alle wollen umkehren, aber Kuno glaubt, dass sein Boot dem Sturm gewachsen ist. Er ruft: "Blow wind! Blow!" Doch innerhalb von Sekunden ist das Boot fast völlig zerstört und sie stranden auf einer einsamen Insel. Während die anderen versuchen, das Beste aus der Situation zu machen, versucht Kuno, sein Boot zu reparieren. In diesem Moment verfolgt Ranma Happosai, der ihr wieder einmal das Hemd gestohlen hat. Happosai benutzt Kunos Kopf als Sprungschanze und landet auf dem höchsten Punkt des Mastes, der daraufhin zusammenbricht. Kuno, der dies schließlich bemerkt, bricht ebenfalls zusammen. Akane hat genug von dem Chaos und lässt ihren Frust an Ranma aus.
Währenddessen taucht am Strand ein mysteriöser Schatten auf, der sich Kasumi schnell und lautlos nähert und sie verschwinden lässt. Das Einzige, was zurückbleibt, ist ein Pfirsich, der genau dort liegt, wo Kasumi war. Nach einer Weile bemerkt Nabiki als Erste, dass Kasumi verschwunden ist und informiert die anderen. Die Sonne geht schon unter und Kasumi ist immer noch nicht zurück. Die anderen machen sich Sorgen und beginnen auf der Insel nach Kasumi zu suchen. Bei der Suche verirren sich Shampoo, Ukyo und Nabiki und finden nur einen Pfirsich. Nach einigen Diskussionen unter den Zurückgebliebenen wird klar, wer das nächste Opfer sein könnte. Drei junge Mädchen sind verschwunden.
Es wird folglich vermutet, dass Akane und Ranma-chan das nächste Ziel der Entführer sind. Um die Entführer zu fangen, wird Ranma-chan an einen Holzpfahl gefesselt, über dem ein Eimer mit heißem Wasser steht, das ihn im Notfall in seine normale Gestalt zurückverwandeln soll. Wie erwartet geht der Plan auf. Einer der geheimnisvollen Schatten nähert sich Akane, doch Ryoga rettet sie, indem er seine Technik "Bakusai Tenketsu" gegen den Schatten einsetzt und dessen wahre Gestalt enthüllt. Es ist Toma, der Fürst von Togenkyo. Gleichzeitig bewegen sich drei weitere Schatten auf Ranma-chan zu. Akane lässt schnell heißes Wasser über ihn laufen, damit er wieder seine normale Gestalt annimmt. Die drei Schatten entpuppen sich als Toma und zwei seiner Kumpane. Sie gestehen, für das Verschwinden von Shampoo, Ukyo, Nabiki und Kasumi verantwortlich zu sein und zeigen ihnen das sagenumwobene Wasser Togenkyo, das jedes Lebewesen, das damit in Berührung kommt, in einen Menschen verwandelt. Ranma und seine Freunde versuchen, an das Wasser zu gelangen, scheitern jedoch. Toma setzt daraufhin seine "Chaotische Fata Morgana"-Attacke ein, besiegt Ranma und seine Freunde und verwandelt auch Akane in einen Togenkyo-Menschen.
Am nächsten Tag erwacht Ranma am Strand und erfährt von Genma, dass die Insel Togenkyo aufgetaucht ist und Akane und die anderen Mädchen dorthin gebracht wurden. Sie machen sich in Kunos Schlauchboot auf den Weg, um die Mädchen zu retten und das magische Wasser zu holen.
Auf der Insel angekommen: Ranma und Co. überlegen, wie sie unbemerkt in die Festung mit den Mädchen gelangen können. Doch im selben Moment dröhnen einige Syrien laut los und alle glauben schon, sie hätten sie entdeckt. Es ist aber nur Happosai, der wohl irgendwie mitbekommen hat, dass da viele junge Mädchen drin sind und hingegangen ist (logo). Jedenfalls gibt er nun Ranma eine seiner Bomben und sagt ihm, dass er sich für ihn um die Wachen kümmern soll. Das Problem ist nur, ca. ein paar Sekunden später explodiert die Bombe auch schon und Ranma liegt bewusstlos am Boden und wird von den Wachen in die Festung gebracht (sie denken, sie wäre eine von den Brautkandidatinnen für Toma, die geflohen ist). Jedenfalls findet Ranma dann Ukyo, Akane und Shampoo wieder (wahrscheinlich zusammen mit 100 anderen Mädchen, die alle mögliche Brautkandidatinnen sind).
Schließlich taucht Toma auf. Ranma-chan geht sofort in die Offensive und gibt sich als seine Verlobte aus, in der Hoffnung, an das Togenkyo-Wasser zu gelangen, das ihn wieder zum Mann machen soll. Doch Toma lässt sich nicht täuschen und lädt sie zu einem Kampfsportwettbewerb ein, um ihr die Entscheidung zu erleichtern.
Der erste Wettbewerb besteht darin, Reis mit Stäbchen von einem Teller auf einen anderen zu schieben. Ranma gewinnt, aber Toma findet das nicht lustig und gibt Ranma 0 Punkte. Der zweite Wettbewerb besteht darin, eine fleischfressende Pflanze in einen Blumenstrauß zu verwandeln. Auch diesen Wettbewerb gewinnt Ranma, aber die Pflanze versucht, Akane zu fressen, die daraufhin sauer auf Ranma wird. Der dritte Wettbewerb ist ein verkürzter Marathon, bei dem die Mädchen laufen müssen, während sie von Ratten gejagt werden. Ranma steht dabei und macht sich über die Frauen lustig, aber nur so lange, bis er merkt, dass die Ratten vor den Katzen fliehen.
Als die Männer die Frauen suchen, treffen sie auf die Wachen und müssen vor ihnen fliehen. Sie stürmen in den Salon, in dem sich die Frauen und Toma aufhalten, und es kommt zu einer Schlägerei. Der vierte Wettbewerb, etwas Leckeres zu kochen, geht in der Schlägerei unter und Toma amüsiert sich prächtig. Plötzlich taucht Akane auf und besiegt Toma, was ihn so beeindruckt, dass er beschließt, sich auf sie zu stürzen. Seine Wachen teilen die anderen Frauen unter sich auf.
Die Männer, darunter Kuno und Ranma-chan, sind aus ihrer Gefangenschaft ausgebrochen und auf einer Mission, um die von Toma entführten Frauen zu retten. Dabei stoßen sie auf Nabiki, die von dem Hundemenschen Wan-Tan gefangen gehalten wird. Kuno versucht, ihn zu bekämpfen, wird dabei aber zum Narren gehalten. Doch Nabiki kann Wan-Tan überlisten und wirft zur Belohnung seinen Leckerbissen, einen Knochen, aus dem Fenster.
In der Zwischenzeit hat Kasumi ihren eigenen Weg gefunden, mit ihren Entführern umzugehen, indem sie ein köstliches Essen für die Palastwache zubereitet.
Der nächste Kampf findet zwischen Mousse und dem Vogelmenschen Toristan statt. Toristan hat ein komisches, vogelähnliches Gesicht, das er unter einer Maske verbirgt, die Mousse zu seiner und Shampoos Belustigung abreißt. Mousse besiegt Toristan, fällt dann aber in Ohnmacht, und Shampoo denkt leider nicht daran, sich zu bedanken.
Als Nächstes trifft Ryoga auf Ukyo, die von Sarutoru, einem Affenmenschen, gefangen gehalten wird. Ryoga zögert zunächst, ihr zu helfen, aber Ukyo kann ihn überreden, sie zu Akane zu bringen. Sarutoru versucht, Ryoga in eine Schattenfalle zu locken und gibt ihm Visionen, die ihn unglücklich machen sollen. Doch Ryoga ist entschlossen, sich nicht besiegen zu lassen und setzt seine Technik des Löwenschreis ein, um Sarutoru zu besiegen.
Der letzte Kampf findet zwischen Ranma und Toma statt. Ranma, nun in männlicher Gestalt, macht deutlich, dass es ihm vor allem darum geht, das magische Wasser von Togenkyo in seine Hände zu bekommen. Toma überwältigt ihn mehrmals, aber Ranma weigert sich aufzugeben. Daraufhin ist Toma gezwungen, seinen Spezialangriff auszuführen, doch Ranma kann ihn überlisten und schlägt Toma zu Boden, wodurch er sein Amulett verliert. Akane benutzt das Amulett, um das Tor zur Quelle zu öffnen.
Toma schnappt sich Akane und flieht, Ranma ist ihm dicht auf den Fersen. Am Ende springen sie auf Waggons, die auf schrägen Schienen zur Quelle fahren. Während des Kampfes bringt Ranma die Waggons zum Entgleisen und eilt mit Akane zur Quelle. Um zu verhindern, dass auch sie sich in einen Mann verwandelt, zerstört er die Quelle.
Am Ende sind alle wieder glücklich zusammen, Toma sagt Akane, dass er seine Hochzeitspläne mit ihr aufgibt, da er gegen Ranma keine Chance hat. Akane ist ganz zufrieden, dass Ranma ihretwegen die Quelle und damit seine Chance, wieder ein Mann zu werden, zerstört hat - Genma, Ryoga und Mousse sehen das anders...