Es kommt zu einem heftigen Kampf um einen Gegenstand, der als "Drachenschnurrbart" bekannt ist. Die Episode beginnt mit einem Gespräch zwischen zwei mysteriösen Personen, die sich darüber beklagen, dass es ihnen nicht gelungen ist, Ranma zu besiegen und den Drachenbart, einen begehrten Gegenstand, zu erlangen. Um ihn erfolgreich zu erlangen, beschließen sie, einen neuen Plan auszuhecken, der mit Schlafpulver gefüllte rote Bohnenbrötchen beinhaltet. Ranma verzehrt ahnungslos eines davon, wird aber von zwei unbekannten Personen gerettet, die sich für ihr Handeln entschuldigen und ihr Streben nach dem Drachenschnurrbart offenbaren.

Ranma taucht dann in eine Rückblende ein, in der die Geschichte hinter dem Drachenschnurrbart erklärt wird. Während seiner Ausbildung in China nahm er versehentlich Reisschleim zu sich, der aus der Brühe des Drachenschnurrhaars hergestellt wurde. Die Drachenschnurrhaare sind in der chinesischen Kräuterküche ein mächtiges Heilmittel, von dem gesagt wird, dass es die Ambitionen eines Mannes wahr werden lässt. Um sie wurden Kriege geführt, und sie hat eine tiefgreifende Wirkung auf Männer, aber nicht auf Frauen. Der Mann, der den Haferschleim hergestellt hat, gibt Ranma den Bart, um sein Haar zu versiegeln, bis die Wirkung des Haferschleims nachlässt.

Ranma spricht dann mit Cologne, einem alten chinesischen Ghoul, und versucht, mehr über den Drachenbart zu erfahren. Sie weigert sich jedoch, seine Geheimnisse preiszugeben, da er in der Vergangenheit Unfrieden und Kriege verursacht hat. In der Zwischenzeit beginnen sich auch andere Personen, darunter Happosai, für den Drachenbart zu interessieren. Nach einer Reihe von Überlegungen und Hinweisen findet Ranma heraus, dass der Drachenschnurrbart ein starkes Haarwuchsmittel ist.

In einem hitzigen Wortgefecht zwischen Happosai und Ranma verliert Ranma den Drachenbart an Happosai, der ihn zur Wiederherstellung seines Haares verwenden will. Inmitten des Handgemenges versucht Genma, Ranmas Vater, seinen Sohn zu schützen, aber Ranma missversteht seine Absichten. Letztendlich landet der Bart bei Genma, der ihn insgeheim die ganze Zeit für sich selbst haben wollte.

In einem darauffolgenden Kampf zwischen Genma, Ranma und Happosai wächst Ranmas Haar unkontrolliert, und ihm wird gesagt, dass er sein gesamtes Haar verlieren würde, wenn der Drachenbart nicht verwendet wird, um das Haarwachstum zu versiegeln. Doch während des Kampfes verschwindet der Schnurrbart, und Ranmas Haare hören auf zu wachsen, was bedeutet, dass die Wirkung des Haferschleims nachgelassen hat.

Die Folge endet mit einer komischen Wendung. Ranma und die anderen Charaktere finden in einem Café die Drachenhaarsuppe und konsumieren sie, weil sie glauben, dass sie das Haarwachstum anregt. Es stellt sich jedoch heraus, dass der in der Suppe verwendete Drachenbart bereits am Vortag seine Wirkung verloren hatte, so dass der gesamte Verzehr nutzlos war.