Die Ereignisse beginnen im Tendo Dojo mit Ranma und Akane und ihr Leben nimmt eine ungewöhnliche Wendung, als ein Mitglied der Nachbarschaftswache sie über einen Höschendieb informiert, der die Stadt terrorisiert. Der Dieb entpuppt sich als Happosai, der zierliche, lüsterne und hochqualifizierte Kampfkunstmeister, der Ranmas Vater Genma und Akanes Vater Soun ausgebildet hat.

Trotz anfänglichem Zögern stimmen Ranma und Genma zu, bei der Gefangennahme des lästigen Happosai zu helfen. Nachdem ihr erster Versuch gescheitert ist, benutzt das Duo ein peinliches Foto von Happosai als Köder, in der Hoffnung, ihn zu fangen und den Frieden in ihrer Stadt wiederherzustellen. Doch Happosai entkommt einfach und lässt die beiden verzweifelt zurück.

Bei einem Treffen zu Hause offenbart Happosai, dass er von ihrem Plan wusste und verspottet sie, was zu einer Eskalation ihres Konflikts führt. Daraufhin nimmt Happosai eine persönlichere Form der Rache an Ranma und Genma an, indem er ihnen verschiedene Streiche spielt und sogar große Mengen an Essen in Ranmas Namen bestellt, so dass dieser eine enorme Rechnung zu bezahlen hat.

Ranma schmiedet mit Akanes Hilfe einen Plan, um Happosai zu stoppen, indem er ein seltenes chinesisches Kraut namens "Nyokenko" benutzt, das ihm von Shampoo gegeben wurde, einer Figur, die ein romantisches Interesse an Ranma hat. Dieses Kraut verströmt beim Erhitzen einen Geruch, den nur Frauen wahrnehmen können, und stößt sie so vom Träger ab. Akane näht das Kraut in eine Applikation für Happosai, der es unwissentlich trägt und alle Frauen, denen er sich nähern will, angewidert in die Flucht schlägt.

Als Ranma und Genma die Wirkung von Nyokenko auf Happosai sehen, glauben sie, dass sie gewonnen haben, doch dann stellen sie fest, dass Happosais Bedürfnis, in der Nähe von Frauen zu sein, so extrem ist, dass er Entzugserscheinungen bekommt, wenn er das nicht darf. Ranma fühlt sich schuldig, weil er Happosais Leiden verursacht hat, und beschließt, das Nyokenko zu entfernen. Happosai kehrt jedoch sofort zu seinem lüsternen Verhalten zurück und packt Ranma, der sich durch einen kalten Wasserspritzer in ein Mädchen verwandelt hat.

In dem darauf folgenden Kampf bleibt das "Nyokenko"-Kraut an Ranma hängen und macht ihn zum Objekt von Happosais unerbittlicher Verfolgung. Während eines heftigen Kampfes gelingt es Happosai, das Kraut von Ranma zu entfernen, doch er bleibt in einem Fass voller Wasser stecken. Ranma und Genma sehen ihre Chance gekommen und tauchen Happosai in das Fass ein, um es zu versiegeln, in dem Glauben, ihn endlich besiegt zu haben.

Doch Happosai schafft es, sich zu befreien und zeigt eine beeindruckende Vorführung seiner Kampfkünste, die Ranma und Genma in Ehrfurcht vor seinen Fähigkeiten erstarren lässt. Die Folge endet mit einem Cliffhanger: Happosai ist bereit, sich an dem Duo zu rächen, und der Zuschauer darf gespannt sein, wie die Geschichte in der nächsten Folge weitergeht.