Die Episode beginnt im Tendo-Haushalt mit Ranma und Akane. Das Hauptereignis dieser Episode ist die Ankunft von Happosai, einem älteren, winzigen, aber außergewöhnlich starken und perversen Kampfsportler. Er ist der Meister von Ranma und Akanes Vätern, Genma Saotome und Soun Tendo, und außerdem der Gründer der Anything-Goes-Schule der Kampfkünste. Er taucht nach langer Abwesenheit wieder auf und bringt den Tendo-Haushalt mit seinen Streichen durcheinander.

Happosais eigentümliche Eigenschaften, insbesondere seine Vorliebe für den Diebstahl von Frauenunterwäsche und sein ständiger Wunsch, Ranma in ein Mädchen zu verwandeln, sorgen für viele komödiantische Momente in dieser Episode. Seine Stärke und Beweglichkeit stellen auch Ranmas Fähigkeiten in Frage.

In der Zwischenzeit erinnern sich Genma und Soun an ihre Trainingszeit unter Happosai und daran, wie sie die Rechnungen abarbeiten mussten, die Happosai bei seinen Einkaufstouren anhäufte. Die Geschichte enthüllt, wie die beiden Schüler eines Nachts versuchten, ihren Meister mit Sake als Köder wegzusperren. Während sie dachten, es sei ihnen gelungen, erscheint Happosai in der Gegenwart, lebendig wie eh und je.

In der Folge wird auch eine weitere wiederkehrende Figur eingeführt, Shampoos Urgroßmutter vom chinesischen Amazonenstamm. Als sie Happosais perverses Verhalten bemerkt, fordert sie ihn zu einem Kampf heraus, unterliegt aber aufgrund seiner Fähigkeiten und seines schnellen Denkens.

In der Episode kommt es zu einem Kampf zwischen Happosai und Ranma. Happosai schlägt vor, dass Ranma, wenn er gewinnt, in seiner weiblichen Form einen BH tragen und für ihn Modell stehen muss. Trotz der peinlichen Wette nimmt Ranma das Angebot an. Während des Kampfes kämpft Ranma gegen die intensive Aura von Happosai, die ihn zu lähmen scheint. Doch seine Entschlossenheit hilft ihm, sich zu befreien, und der Kampf endet ergebnislos, indem Happosai verschwindet.

In den Schlussszenen schleicht sich Happosai in die Umkleidekabine der Mädchen, um seinen ständigen Unfug zu zeigen und die Bühne für zukünftige Episoden zu bereiten.